Что Такое Контанго И Бэквордация?

Бэквордация

Эти контракты позволяют инвесторам принять поставку базового актива при наступлении срока погашения или компенсировать контракт сделкой, при которой чистая разница между ценой покупки и продажи будет урегулирована денежными средствами. Бэквордация (от английского backwardation – запаздывание) предполагает, что текущая цена выше той, которая будет через некоторое время. Другими словами фьючерс на поставку товара стоит дешевле этого товара (базового актива). Эта ситуация может быть объяснена тем фактом, что из-за низкого спроса на сырую нефть во всем мире запасы росли очень быстро, что делало хранение практически невозможным из-за крайне высокой стоимости. 6️⃣Вся эта экономическая напряженность вызвала серьезный обвал на рынке нефти в понедельник, 20 апреля, из-за истечения срока действия майского фьючерсного контракта WTI, и в итоге цена достигла отрицательных значений – $ 37 за баррель.

Фьючерсный рынок может переключаться между контанго и бэквордацией и оставаться в любом состоянии в течение короткого или длительного периода. Бэквордация может использоваться как опережающий индикатор, сигнализирующий о том, что спотовые цены будут падать в будущем. Сначала занимался преимущественно трейдингом (краткосрочными спекуляциями на валютных рынках), но сейчас все больше склоняюсь к долгосрочным инвестициям на фондовом рынке. Хотя иногда, дабы не терять форму и держать себя в тонусе, балуюсь спекуляциями на срочном рынке (фьючерсы, опционы). Мы используем cookies для предоставления наилучших возможностей нашего сайта. Для продолжения просмотра этой страницы вы даете согласие на использование cookies.

Политика Обработки Персональных Данных

Эта информация может нести для инвестора пользу как при инвестировании в акции сырьевых компаний, так и обеспечивая самостоятельные возможности для торговли, по аналогии с приведенным выше примером с фьючерсами на акции Сбербанка. Если с момента заключения контракта до момента поставки базовый актив предполагает выплату дохода владельцу, то цена фьючерса будет корректироваться на размер этого дохода. Хорошим примером являются акции, по которым платятся дивиденды. Если бэквордация срок поставки по фьючерсу на акцию назначен после дивидендной отсечки, то цена контракта будет скорректирована на предполагаемый размер дивидендного гэпа. Контракты с более поздней датой поставки называются дальними фьючерсами, а контракты с более ранней поставкой — ближними фьючерсами. Ситуация, когда дальний контракт торгуются дороже ближнего, называется контанго. Наоборот, ситуация, когда дальний контракт торгуются дешевле ближнего, называется бэквордация.

Один из способов воспользоваться преимуществом контанго – через арбитражные стратегии. Например, вы можете купить товар по спотовой цене, а затем сразу же продать его по более высокой цене фьючерса. Поскольку срок действия фьючерсного контракта близок к истечению, этот тип арбитража применяется все чаще. Цена фьючерсных контрактов также отражает ожидания инвесторов, то есть, если участники рынка полагают, что цена конкретного продукта увеличится позднее, это также повлияет на цену фьючерса. Если смотреть котировки BRENT, то до январского(Мосбиржа) или декабрьского контракта цены повышаются. Контрагенты по сделке обязуются на определенную дату в будущем (указанную в спецификации фьючерса) купить или продать (возможно поставить) базовый актив по цене сделки. Поставка осуществляется в основном, если фьючерс на акции, а так, в большинстве своем, фьючерсы расчетные, т.е.

Контанго В Паре Доллар

Большое контанго позволяет трейдерам покупать относительно дешевую нефть, закачивать ее в хранилища, продавать дальние фьючерсы и ждать поставки. Бэквордация же делает хранение нефти убыточным и стимулирует трейдеров распродавать запасы. Стоит отметить, что если в текущий момент цена фьючерса находится в контанго, то это не значит, что она продолжит подобное поведение вплоть до экспирации. Не стоит забывать, что цена фьючерса определяется спросом и предложением участников, а не жесткой привязкой. Да, на практике, как правило, стоимость фьючерса не сильно «гуляет» вокруг цены базового актива, так как сильные отклонения быстро восстанавливают арбитражеры. Но фьючерс вполне может из контанго перейти в бэквордацию или, напротив, из бэквордации в контанго. контанго и бэквордация могут как расширяться, так и сужаться, но, еще раз стоит повториться, такие колебания обычно не имеют высоких амплитуд.

бэквордация

Но на практике фьючерсная цена часто бывает выше или ниже спотовой цены. В этом случае формулу дополняют еще одним показателем – “удобной доходностью” Y. Фьючерсы могут быть использованы как для хеджирования, так и для спекуляции. Например, нефтедобывающая компания может воспользоваться фьючерсным контрактом для фиксирования цены продажи нефти, что снизит волатильность графики форекс прибыли. С другой стороны, инвестор имеет возможность купить/продать фьючерс, чтобы заработать на движении цены контракта. Цены фьючерсов определяются спросом и предложением, в связи с чем могут отличаться от цен соответствующих базовых активов как в большую, так и в меньшую сторону. Это находит отражение в ситуациях, которые называют контанго и бэквордацией.

Цели Обработки Персональных Данных

Учитывая эту ситуацию, мы должны быть в курсе возможных решений, принимаемых странами-экспортерами нефти, чтобы попытаться стабилизировать цены на сырую нефть. Поскольку размер некоторых фьючерсных контрактов может быть очень большим, некоторые отдельные фьючерсные трейдеры переходят на торговлю CFD ( контрактами на разницу). Любой, кто торгует нефтяными фьючерсами на Нью-Йоркской фондовой бирже, знает, что контракт состоит из 1000 баррелей нефти West Texas Intermediate определенного уровня качества и имеет фиксированную дату истечения срока годности. Фьючерсы – это производные инструменты (деривативы), которые торгуются на биржах, где все контракты стандартизированы, то есть они не являются отдельными контрактами. Каждый фьючерс имеет одну и ту же спецификацию, независимо от того, продают его или покупают.

Обычно подразумевается относительно быстро меняющаяся цена, например биржевая. Хотя по форме контракт на разницу очень похож на контракт с поставкой товара, но продавец не обязан владеть реальным активом, а покупатель не получает прав требовать поставку. В то время, как экономики западных стран все еще страдают от локдаунов и ограничений, китайская экономика стремительно восстанавливается после пандемии. Правда, здесь необходимо учитывать китайский Новый год, который в Поднебесной отмечают 12 февраля и который может привести к вспышке пандемии со всеми вытекающими последствиями из-за перемещений по всей стране десятков миллионов человек. Если ситуация с коронавирусом в КНР ухудшится и власти начнут вводить жесткие ограничения, то спрос на нефть в КНР, который поддерживал цены на нее в прошлом году, может снизиться. Бэквордация благоприятствует для роста цен в долгосрочной перспективе. (Блумберг) — Структура рынка фьючерсов на нефть Brent сигнализирует об усиливающихся опасениях по поводу иранского экспорта из-за санкций США к этому производителю ОПЕК.

Содержание данного сайта не должно рассматриваться в качестве персональной рекомендации. Мы рекомендуем обратиться за советом к независимому финансовому эксперту. Торговля с использованием кредитного плеча (включая CFD), является спекулятивной по природе и может принести как прибыль, так и убытки. Перед началом торговли убедитесь, что понимаете связанные с торговлей риски. Несмотря на все предпринятые разумные меры, призванные обеспечить надежность, а также корректность, доступность и своевременность Аналитики, Admiral Markets не гарантирует точности или полноты содержащейся в ней информации. 4️⃣С учетом этой и предыдущих корректировок, глобальное сокращение мировой добычи нефти, как ожидается, достигнет более 20 миллионов баррелей в день, что эквивалентно цифре, близкой к 20% мировых поставок.

Спотовая Цена И Бэквордация

Газета отмечает, что в пятницу контракты на поставку WTI в следующем месяце стоили на $5,16 дороже, чем на ее поставку в марте 2022 года. Это самая крупная разница, зафиксированная с начала пандемии, подчеркивает издание. Я не думаю, что тут могут быть какие-то вопросы», — заявил WSJ аналитик United ICAP Скотт Шелтон.

  • Если значение спреда слишком высокое, то наоборот – продает ближний контракт и покупает дальний.
  • И, чем дальше до экспирации контракта, тем можно увидеть более высокие значения контанго или бэквордации.
  • Чтобы удовлетворить феноменальный рост спроса в то время, пока в США поставки не вернулись к нормальным объемам, приходится задействовать запасы.
  • Разность между ценой фьючерса и ценой базового актива с учетом лотности фьючерса называется базис, который в нашем примере составил 144р.
  • Также в качестве примера бэквордации можно рассмотреть ситуацию с фьючерсом на акцию.
  • Характерна для контрактов на скоропортящиеся товары, а также в случае поставочных контрактов.

Он является чистой моделью совершенной конкуренции, так как на его результативность очень сложно повлиять. Мы можем запросить сохранение файлов cookies на вашем устройстве. Мы используем их, чтобы знать, когда вы посещаете наш сайт, как вы с ним взаимодействуете, чтобы улучшить и индивидуализировать ваш опыт использования сайта. Напомним, что отрицательный базис появляется в состоянии контанго, а положительный базис появляется в состоянии бэквордации. Для того чтобы продать или купить спред, надо одновременно открыть две противоположные сделки с ближним и следующим контрактом.

Она и сейчас есть, usdrub_tom стоит 65,25, а фьючерс – 65698. фьючерс отражает в некоторой степени будущую стоимость, то ответ здесь кроется в пресловутой разнице ожидаемых процентных ставок. Если вышеописанное определение показалось вам слишком сложным или запутанным, то ниже приведены простые примеры контанго и бэквордации. Кроме того, следует иметь в виду, что на этом рынке существует большое количество спекулянтов, пытающихся сбалансировать свои позиции до наступления срока погашения фьючерсов. Частные инвесторы должны быть очень осторожны при инвестировании во фьючерсные контракты, так как это может привести к путанице. Теперь, когда у вас есть представление о том, как работают фьючерсы, вы можете больше узнать о контанго. Чтобы понять, что такое контанго, мы должны сначала знать, как работают фьючерсы и, в частности, товарные фьючерсы, где обычно встречаются примеры контанго.

Как Торговать Фьючерсами

Например, стоимость фьючерса на валютную пару USDJPY ниже стоимости спота. Торговля фьючерс-контрактами является сверх прибыльным инструментом. Но это также и рискованный инструмент, поскольку цена на фьючерсный договор может упасть по отношении к реальной цене финансового актива. Хеджеры с помощью срочных контрактов реализуют стратегию страхования.

Другой пример – если лето дождливое и холодное, часть урожая зерновых, например, пшеницы, может погибнуть. Если физическое количество пшеницы сокращается, то возникает дефицит, и цены растут. В этом случае тоже хорошо иметь складские запасы товара. В отличие от спотового контракта, который бэквордация служит соглашением на покупку/продажу актива в момент сделки, обязательства по форварду выполняются в определенную дату в будущем. Например, одна из сторон форвардного контракта принимает длинную позицию и соглашается купить базовый актив в определенную дату за определенную цену.

бэквордация

Наклон кривой фьючерсных цен важен, потому что кривая используется в качестве индикатора настроения. Ожидаемая цена базового актива всегда меняется, как и цена фьючерсного контракта, на основе фундаментальных показателей, торгового позиционирования, а также спроса и предложения. Для трейдеров и инвесторов более низкие цены на фьючерсы или бэквордация являются сигналом того, что текущая цена слишком высока. В результате они ожидают, что спотовая цена в конечном итоге упадет по мере приближения даты истечения фьючерсных контрактов.

Простыми словами это значит, что трейдер должен получать доход за владение фьючерсом. Доход должен быть не ниже альтернативных безрисковых вариантов – например, депозитов. ООО ИК «CRESCO Финанс», гарантирует конфиденциальность и сохранность предоставленных Вами сведений.

Покупка календарного спреда означает покупку ближайшего контракта и продажу дальнего контракта. Так как контракты одинакового типа, их не надо “взвешивать” и приводить к единой цене.

Исполнитель вправе заблокировать учетную запись Заказчика в случае нарушения им правил тренинга (п. 4.7, 4.8 настоящего Договора) без возвращения внесенной платы. В случае, если Заказчик по независимым от Исполнителя причинам не смог воспользоваться материалами онлайн-тренинга информационная услуга считается оказанной. Исполнитель гарантирует предоставление Заказчику полной и достоверной информации об оказываемой услуге по его требованию. Исполнитель несет ответственность за хранение и обработку персональных данных Заказчика, обеспечивает конфиденциальность этих данных в процессе их обработки и использует их исключительно для качественного оказания Информационной услуги Заказчику.

бэквордация

А может заключить контракт на поставку товара через три месяца и заложить в бюджет необходимую для покупки сумму. Справочная информация по склонению имён существительных и прилагательных, спряжению глаголов, а также морфемному строению слов. Свопцион (англ. swaption) — производный финансовый инструмент, опцион на своп, контракт, дающий право его покупателю заключить сделку «своп» с оговорёнными параметрами такими как длительность, частота расчетов и фиксированная ставка. Кухня — в брокерском жаргоне обозначение ситуации, когда заявки клиентов на проведение сделок удовлетворяются за счёт встречных заявок других клиентов того же брокера или самим брокером.

Это понятие применяется только для товарных рынков, потому что на них может возникать дефицит или переизбыток физических товаров. бэквордация К финансовым рынкам удобную доходность применять нельзя, потому что дефицита фондовых индексов возникнуть не может.

LASCIA UN COMMENTO

You comment will be published within 24 hours.

ONLINE APPOINTMENT

Book your appointment now and get $5 discount.

MAKE APPOINTMENT
LATEST POSTS
MOST VIEWED
TEXT WIDGET

Here is a text widget settings ipsum lore tora dolor sit amet velum. Maecenas est velum, gravida vehicula dolor

CATEGORIES